▍如何构建勒式策略？

　　勒式策略的构建方法是买入一份认沽期权（通常是虚值），同时买入一份相同到期日但行权价不同的认购期权（通常是虚值）。如下图所示，虚线A代表的是买入认沽期权的损益，虚线B代表的是买入认购期权的损益，实线代表的是由以上两个期权构成的勒式策略的损益。

　　勒式策略买入的是虚值认购期权和虚值认沽期权，构建成本比跨式策略低，潜在回报会更高。面临的风险是盈亏平衡点之间的距离会变大，但只要这一距离并不过大，勒式策略就仍有利可图。

　　*本文内容选自上海证券交易所《上海证券交易所期权投资者知识测试辅导读本》(第三版)。

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