Rho表示当利率变化时，期权合约的价格变化值。认购期权合约的Rho为正值，认沽期权合约的Rho为负值。

在其他因素不变的前提下，距离到期日时间越长，期权的Rho值就越大。另外，实值程度越高的期权，由于需要更大的投资金额，期权对利率变化的敏感度也就越高，Rho值也会更高。

相对于影响期权价值的其他因素来说，期权价值对无风险利率变化的敏感程度比较小。因此，在市场的实际操作中，投资者经常会忽略无风险利率变化对期权价格带来的影响。

*本文内容选自上海证券交易所《上海证券交易所期权投资者知识测试辅导读本》(第三版)。