自从期权交易产生以来，尤其是股票期权交易产生以来，学者们就一直致力于对期权定价问题的探讨。1973年，美国芝加哥大学教授把Fischer Black 和Myron Scholes发表《期权定价与公司负债》一文，提出了著名的Black-Scholes期权定价模型，在学术界和实务界引起强烈的反响，Scholes并由此获得1997年的诺贝尔经济学奖。自B-S模型提出之后，芝加哥期权交易所的交易商们马上意识到它的重要性，很快将B-S模型程序化，输入计算机，应用于刚刚营业的芝加哥期权交易所。该公式的应用随着计算机、通信技术的进步而不断扩展，到今天，该模型以及它的一些变形已被期权交易商、投资银行、金融管理者、保险人等广泛使用。

上交所股票期权投资者教育专区(http://edu.sse.com.cn/option)为投资者提供了基于Black-Scholes期权定价模型的"期权计算器"，投资者可输入不同的参数来计算期权的理论价值。但需要注意的是，由于Black-Scholes模型设有一系列前提条件，因此计算结果仅作为期权理论价格的参考，不作为投资者交易的标准。

在 Black-Scholes期权定价模型之后，其他各种期权定价模型也纷纷被提出，其中最著名的是1979年由J.Cox、S.Ross和M.Rubinstein三人提出的二叉树模型，主要用于计算美式期权的价格。因为上海证券交易所目前交易的均是欧式期权，对二叉树模型我们不再详细介绍，感兴趣的投资者可以进一步研究。