▍什么是到期日？

到期日是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。

上交所的期权合约到期日也是最后交易日，为每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延），但另有规定的除外。

▍什么是行权？

行权指期权买方在期权合约规定的时间行使权利，以约定的价格买入或卖出约定数量的标的资产。期权被行权后，头寸将消失。

▍什么是行权日和行权交收日？

行权日是指期权买方可以提出行使权利的日期。

上交所的期权合约行权日也是最后交易日，但另有规定的除外。

行权交收日是指期权买方提出行权后，资金或标的资产交收的日期。

上交所的期权合约行权交收日为行权日的下一个交易日。

*本文内容选自上海证券交易所《上海证券交易所期权投资者知识测试辅导读本》(第三版)。