汇率类结构化产品是指产品的未来收益在一定程度上取决于汇率变化的金融工具。在形式上，汇率类结构化产品通常表现为债券或者票据。但是，汇率类结构化产品区别于普通的债券或者票据的主要之处在于，产品的未来利息支付或(和)本金收回都在一定程度上取决于特定的汇率的变化。因此，汇率类结构化产品通常可以分解为固定收益证券和汇率衍生工具这两个部分。其中固定收益证券的主要功能是给投资者提供一定程度的本金保护或(和)利息收入，而汇率衍生工具的主要功能是给投资者提供一定程度的外汇风险暴露，使投资者可以通过承担外汇风险而获得相对较高的预期收益。

汇率类结构化产品的构造基本上可以分为两类。第一类是双货币结构(Dual Curreney Structures)。在双货币结构中，产品利息的计价货币不同于本金的计价货币。第二类是货币联结结构(Currency - Linked Structures)。具有货币联结结构的汇率类结构化产品通常包含某个外汇的远期或者期权，使得产品的利息收入或(和)本金赎回都受到汇率变动的影响，从而为投资者带来某个外汇的汇率风险暴露。在货币联结结构中，根据到期收益的计算方式，又可以把汇率类结构化产品细分为区间触发型汇率联结产品、区间累积型汇率联结产品、收益分享型汇率联结产品和联结一篮子的货币票据等各种类型。

后续将分期先后说明汇率类结构化产品的双货币结构和货币联结结构。在此基础上，通过对各个结构中的各个属性进行进一步的变化，还可以得到用以满足投资者个性化需求的各种汇率类结构化产品。

*本文内容选自中国期货业协会《结构化产品》（第二版），内容略有调整。