传统经济学家假设人们知道自己想要实现什么目标，如何去实现，然后努力去做出理性的、不带感情色彩的、自利的决定，以实现目标。但是，行为经济学家的研究却表明，作为人类，我们并不总是理性的，也并不总是做出自利的决定。

比如：

1.我们相信“热手”效应和连胜效应，并相信近期事件的影响力，甚至是在投币的时候。

2.我们对第一印象过度反应，让最初印象主导自己的想法，扭曲对后续信息的分析及最终的结论。

3.我们因“控制错觉”遭受痛苦，低估不利事件发生的概率，尤其是极端不利的事件。

4.我们过度重视由某些容易想起的事件或者媒体大量曝光的事件引发的“有效性”，对最新的好消息或者坏消息过度反应。

5.我们有“证实偏见”，总是试图搜寻并过度重视支持最初印象的数据。

6.我们将过去的想法或者事实作为未来决策的参考点，即便我们知道它不过是“一个数字”。…… 由此可见，我们具有某些与生俱来的固有心理和行为特征，使得我们在投资的时候也常常被自己的行为模式所干扰，甚至做出错误的决定。我们往往对自己的想法和反应浑然不知，所以最好能通过简单的核查表来指导自己的行为。 我们该怎么提升自己的风险意识以及自我保护的意识呢？ 投资大师查尔斯·埃利斯在《赢得输家的游戏》一书中，为我们列出了一个长长的清单，他认为以下这些是投资者应该避免的风险： 1. 没有耐心。如果股票或者基金一年上涨了10%，意味着每个月只涨了不到1%，再摊薄到每天，这种收益就没有任何吸引力。（测试一下自己：多久查一次股票或者基金的收益？如果比一个季度一次还要频繁，那证明对价格信息更多是出于好奇而非真正的需要。）如果作出投资决策的频率高于每年一次，那么进入市场的时间还不够，如果交易太过频繁，必将付出代价。

3. 借钱太多。借到钱的人总是希望积累更多的财富，但结果只是积累了更多的债务。

4. 太过骄傲。大量研究表明，我们往往高估自己的投资能力和相对市场的投资表现，而且，我们不容易意识到或承认自己的错误，哪怕是向自己。