【中金 | 中国财富管理：基金投顾试点阶段性“成绩单”】

1）展业形式：基金及基金子公司依托领先的投资管理及风控能力、在自有App展业外亦积极与第三方平台合作进行投顾能力的输出，互联网及第三方平台具备强大的客户基础、作为主要上线渠道与基金公司广泛合作，券商依托权益客户基础及自身投研能力、多通过线下网点/自有App展业；

2）投顾策略：在如活钱理财/稳健理财/长期投资等常见策略外，各试点机构亦针对投资者多元化投资需求推出特色投顾策略（如华夏/中欧的养老&教育定制场景策略），此外蚂蚁/盈米在外部合作引入策略的同时亦自主构建策略（依托蚂蚁帮你投/盈米研究院），目前各平台投顾费率多在0.2%-1.5%；

3）投顾服务：我们认为“三分投七分顾”的共识下、围绕客户投前/投中/投后的一站式服务能力将成为竞争核心，当前互联网平台或相对领先；

4）技术运用：智能技术开始更多应用在基金投顾全流程（如易方达在基金研究/投资/运作环节引入智能化解决方案、蚂蚁推出“支小宝”智能理财AI机器人作为“首席投教官”）；5）展业进展：截至2021年底，首批试点机构中的盈米投顾资产规模已超200亿元、华泰/国联/国君超百亿元，第二批试点机构中的中信证券规模亦突破70亿元。

【重磅原创】2021年中国私募证券基金年度报告

主要内容：

私募基金总规模达19.76万亿元，较去年底大增3.79万亿元，规模直逼20万亿元。截至2021年12月末，存续私募基金管理人24610家。管理基金数量124117只，管理基金规模19.76万亿元；其中，私募证券投资基金管理人9069家；私募股权、创业投资基金管理人15012家；私募资产配置类基金管理人9家；其他私募投资基金管理人520家。

桥水成首家外资百亿私募，外资私募（WOFE）增至35家。2021年11月，由桥水（中国）投资管理有限公司担当投资顾问的信托计划在渠道热销，一周募集规模达80亿左右；12月9日，桥水中国在基金业协会备案了31只新产品，使得其成为国内首家管理规模突破100亿元的外资私募机构。

2021年百亿量化私募扩容至28家，创历史新高。今年结构性的行情也使得百亿量化私募出现急速扩容。云通数据显示，截至2021年12月31日，星阔投资和思勰投资于12月晋升成为百亿量化私募，至此百亿量化私募公共28家，数量占整个百亿私募的比例是28%，相比2020年全年增加16家。