【中信建投银行杨荣】“银行资产管理”深度报告之19：《论私人银行业务对银行的贡献》】

私人银行为高净值客户提供专业化、个性化、综合化金融服务和全方位非金融服务的经营行为。未来，私人银行呈现业务全球化、银行业务一体化、金融科技广泛应用的趋势。但日趋严格的金融监管也给私人银行业务带来挑战。

国内私人银行成长空间大，各银间呈梯队化发展趋势。高净值人群迅速增长，国内财富管理行业潜力巨大，根据招商银行发布的《2021中国私人财富报告》显示，2021年中国高净值人群可投资资产总规模就接近96万亿人民币。我国私人银行业务发展出现了三个梯队。第一梯队私人银行客户数量超过10万人、资产管理规模超过万亿，具体包括四大行（工农中建）和招行。第二梯队私人银行客户数量超过万人、资产管理规模超过千亿，具体包括交行、邮储及绝大部分股份行。剩下的银行则处于第三梯队，主要为城商行和农商行。但私人银行客户忠诚度低、各银行间人均AUM差异较小，中小银行仍有弯道超车的机会。

【2021年中国证券行业数字化财富管理专题分析】

一、财富管理新时代开启，全民进入理财时代

资管新规发布后，理财产品规模曾一度出现下滑迹象，随着行业新规落地，各家银行通过推动理财业务转型，逐渐走出阴霾期。在理财规模不断扩大化的同时，高净值产品的占比也在提高，理财业务规范化转型效果明显，我国居民个人财富结构正逐步多元化，基金和股票的占比持续提升，客户对资产配置和专业投顾的需求与日俱增。

二、互联网企业加大推广，不断抢占传统金融机构市场份额

在移动互联网的趋势下，互联网企业依靠流量、便捷、低价等优势，不断加大理财用户的推广力度，基金销售的市占率在持续提升

三、财富管理市场爆发式增长，市场争夺战悄然而至

在需求与供应爆发式增长的情况下，基金规模保有量呈阶梯式上升，财富管理市场迎来了黄金发展期。机构之间的的竞争格局也进一步凸显，银行凭借网点覆盖面更广、高净值客户较多的优势占据财富市场重要地位。但是随着其他机构不断以创新服务模式参与到财富管理竞争格局中，银行基金保有规模占比出现下降态势，券商和基金销售机构呈现上升趋势，市场抢夺战日渐激烈。