【如何解读基金代销机构Q3公募基金保有量？】

2021年11月10日，中国基金业协会发布2021年三季度 Top 100基金代销机构公募基金保有量数据。

市场震荡，券商保有规模环比下降。券商渠道非货基金保有量环比-8.4%，股票+混合基金保有量环比-9.9%。Top 100家代销机构中，证券公司有49家，数量占优，规模占前100家机构比例约13-15%，中信证券、华泰证券、广发证券排名靠前，中金财富部落制改革值得期待（股票+混合环比+13.10%，非货环比+32.95%），或与券商客户交易属性较强，交易行为更顺市场涨跌起伏有关。

独立第三方代销机构增速高于银行和券商，ToB类机构表现亮眼。非货基金保有量增长环比+17.2%，股票+混合公募保有量环比+8.5%。其中，非货币保有规模排名前五的三方机构是蚂蚁基金、天天基金、腾安基金、基煜基金、盈米基金，占同类机构比例约为28%，其中以基煜、汇成为代表的ToB代销机构增速超预期，买方投顾代表盈米基金继续稳健增长（股票+混合环比+11.10%，非货环比+17.9%）。

【展望未来10年：2030年的北美财富管理】

回顾过去：麦肯锡研究数据显示，2000年，北美财富管理行业的客户资产总额为13万亿美元。

展望未来，我们预计财富管理行业将继续演变，主要表现在以下方面：

客户“面貌”改变：女性控制的资产增加；千禧一代与X世代的资产增加，而他们对于数字化手段的偏好与熟悉，也会对其他年龄群体带来深远影响；随着零工经济从业大军不断壮大，人们需要通过新方式来实现财务保障和退休规划。

客户需求改变：从基于风险的组合构建方式，转向基于目标的规划方案，涵盖多个需求层面（如投资、银行业务、医疗、财产保障、税务和不动产等）。

客户期望迅速提升：客户希望得到虚拟互动且流畅的软件体验、全渠道支持、即时付款功能等；其他行业的快速创新让金融服务业客户的期望不断提升。

数据的爆发式增长推动科技飞速进步，带来机器人流程自动化（RPA）、智能工作流、机器学习、高级分析、自然语言处理和认知智能体等诸多新技术，改变着各行业的价值链形态，提升自动化程度和效率，同时也从根本上改变了人类的工作方式。