【平安非银|深度产品+渠道+服务，财富管理发展的三大制胜点】

财富管理：产品+渠道+服务的有机结合。复盘财富管理市场发展，我们发现产品、渠道和综合服务能力是影响财富管理业务最重要的三大因素；其中，产品和渠道为基础，综合服务尚有待提升。近年来，财富管理商业模式逐步从产品超市迈向定制化服务；产品也从预期收益向净值化管理演变、公募基金市场扩容明显。

渠道制胜：各具优势，第三方流量为王。客群差异较大，三大参与者各有所长。银行和券商在高净值客户方面具备比较优势，券商对富裕客户有一定服务优势。互联网券商和第三方线上机构能够快速低成本覆盖大众客户、长尾客户。

服务至上：从促成交易向买方投顾转型。试点机构在开展基金投顾业务中各有优劣：基金公司强于产品、第三方强于渠道、券商强于服务、银行较为均衡。

财富管理机构各有所长，发挥券商权益类优势。券商应当充分发挥在权益类资产配置服务上的比较优势，为客户提供优质的线上线下投顾服务、提高权益型基金的保有规模。

【第一财经丨金融期货十五年，52万投资者的“小众市场”如今有何不同】

当前，境内金融衍生品交易情况到底如何呢？

在融资融券、股指期货推出之后，近年来部分专业投资者开始进行双边交易。目前，投资者可以使用的场内衍生品工具包括沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货、沪深300股指期权以及上证50和沪深300ETF期权。

目前，证券、基金、保险资金、信托、私募、QFII/RQFII、养老保险基金、企业年金、职业年金等均可参与股指期货。另外，证券、基金、商业银行、保险资金、信托、私募、养老保险基金、年金基金等均已获准参与国债期货。

根据中金所要求，参与金融衍生品投资需要满足“三有一无”的投资者适当性制度。“三有”，即有经济实力和风险承受能力、有股指期货基础知识、有相关交易经历；“一无”，即不存在重大不良诚信记录、不存在法定禁止从事股指期货交易情形。最直观的投资者门槛就是50万元可用资金。

不过，虽然直接入市的投资者有限，但通过证券、基金等专业机构的理财服务，更多投资者也可以间接分享避险制度红利。