【中国外汇 | 个人财富管理视角下的衍生品投资】

衍生品涉及的种类繁多，交易规则复杂，相对而言较为小众。但因其“杠杆”功能被炒作，常引发风险案例。这给普通个人投资者投资衍生品以警示。直接参与衍生品投资对个人投资者的专业水平和风险承受能力具有很高的要求，而借助基金等专业渠道来参与衍生品市场则更为适合个人投资者。

从个人财富管理的视角，衍生品市场的发展将是一片蓝海。随着财富管理的需求上升，越来越多的投资机构将衍生品纳入投资范围。

如果考虑到近年来全球主要央行持续的宽松货币政策导致经济周期被人为拉长和扭曲，各类资产的不确定性则更高，随之而来的高波动性，会使预测变得愈加困难。那么财富管理该如何对冲周期风险，平滑波动？衍生品作为各类资产的价格风险管理工具，可以成为帮助财富穿越周期的利器。

近几年，国内衍生品市场发展如火如荼。中国期货业协会发布的数据显示，截至2021年4月底，期货市场客户保证金达到10243.52亿元，突破万亿元大关。个人投资者面临着直接进场或遭致亏损，不进场又心有不甘的尴尬局面。鉴此，个人投资者可以借助基金投资来涉足衍生品市场。投资衍生品的基金主要有两种：CTA（Commodity Trading Advisor，商品交易顾问）基金和中性策略基金。

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【全球私人财富市场发展与展望】

在复杂多变的宏观经济背景下，全球财富管理人群的投资资产规模快速提升，但全球不同国家及地区高净值客户数量分布依然极不均衡。从结构上看，高净值人群资产主要分布于权益类资产、保险、房地产和现金等各类资产中，配置比例随市场环境的波动而不断不变化。全球财富管理市场因客户群体的变动而受到巨大影响，在市场不稳定性愈发剧烈、客户投资习惯进一步改变的背景下，财富管理机构也面临新的挑战。

全球私人财富管理市场趋势与展望

尽管2020年全球经济受到疫情的猛烈冲击，但是全球财富逐渐从低迷状态中恢复，展示出强大的“韧性”。在这风云诡谲、机遇与挑战并存的时代，财富管理市场展现出的诸多趋势，值得市场的参与者关注。

1. 私人财富管理向“千人千面”和“智慧交互”发展

2.风险管控成为财富管理机构的关注重点

3.围绕财富管理价值链的生态圈服务态势明显

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智慧云，公众号：普益标准全球私人财富市场发展与展望