2020年12月26日，第十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过了刑法修正案（十一）（以下简称“修正案”），并将于2021年3月1日起正式施行。本次刑法修改，是继证券法修改完成后涉及资本市场的又一项重大立法活动，是贯彻落实习近平法治思想、建设有中国特色社会主义法治体系的重要举措，体现了党中央、全国人大对资本市场的高度重视、亲切关心和大力支持，表明了国家“零容忍”打击证券期货犯罪的坚定决心，对于切实提高证券违法成本、保护投资者合法权益、维护市场秩序、推进注册制改革、保障资本市场平稳健康发展具有十分深远的意义···（阅读原文）

（来源：证监会发布）

为落实新《证券法》的规定，完善可转换公司债券（以下简称可转债）各项制度，防范风险，保护投资者合法权益，证监会近日发布《可转换公司债券管理办法》（以下简称《管理办法》）。

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可转债作为一种兼具“股性”和“债性”的混合证券品种，为企业募集资金提供了多样化的选择，在提高直接融资比重、优化融资结构、增强金融服务实体经济能力等方面发挥了积极作用。近期个别可转债被过分炒作，暴露出制度规则与产品属性不完全匹配的问题，有必要尽快出台专门规范可转债的规章，对其进行系统规制···（阅读原文）

（来源：证监会发布）

国泰君安证券研究所首席策略分析师陈显顺认为，值得注意的是，结构上短暂的“喝酒吃药”更多是批价上行、集采风过的应激反应，估值桎梏不容忽视。下一阶段，作为交易主线的全球经济复苏斜率较方向而言重要性更甚，中央经济工作会议“保持适度支出强度”淡化政策回退预期下积极布局，看好春季躁动叠加跨年配置带来的投资机会。

中信建投证券策略团队首席分析师张玉龙认为，战略科技与扩大内需为工作重点，建议持续关注相关投资机遇：

一是，财政与货币政策相结合，共同助力科技创新发展；

二是，围绕战略科技中心布局，利好科技创新相关产业；

三是，多举措提振内需，畅通消费投资子循环，消费板块存在受益机遇；

四是，改革开放持续深化，重点工作有序推进；

五是，首提“反垄断与防止资本扩张”，寻求发展活力与秩序的平衡；

六是，再强调“房住不炒”，围绕房屋租赁布局举措···（阅读原文）

（来源：金融1号院）

10大券商最新研判:

1、中信证券：A股跨年的轮动慢涨仍将继续，在快速轮动中配置高景气品种。

2、招商策略：重心转变，重视科技 中央经济工作会议对A股的影响。

3、安信策略：政策强调“不急转弯”，市场有望更上一层楼。

4、海通策略：借鉴历史看春季行情。

5、方正策略：科技与消费仍是中长期政策重点支持领域。

6、中金：政策定调，关注结构性机会。

7、华泰策略：“不急转弯”≈估值减压+盈利浇水。

8、国君策略：布局良机阶段兑现 看好春躁叠加跨年配置带来投资机会。

9、广发策略：布局“出行链+出口链+再通胀” 备战“春季躁动”。

10、兴证策略：复苏行情仍在途 继续把握三条主···（阅读原文）

（来源：中国基金报）

会议确定了2021年要抓好八大重点任务：一是强化国家战略科技力量；二是增强产业链供应链自主可控能力；三是坚持扩大内需这个战略基点；四是全面推进改革开放；五是解决好种子和耕地问题；六是强化反垄断和防止资本无序扩张；七是解决好大城市住房突出问题；八是做好碳达峰、碳中和工作。

上述内容出炉后，多家券商的分析师团队进行了解读。《华夏时报》记者注意到，其中一些券商策略团队还从资产配置角度为投资者提供了新路线。哪些行业板块要火？

1、反垄断下如何配置科技板块？

2、消费板块与周期板块重点关注哪些···（阅读原文）

（来源：华夏时报）

六、证券公司应如何保护客户信息？

根据《民法典》总则编的规定，自然人的个人信息受法律保护。任何组织或者个人需要获取他人个人信息的,应当依法取得并确保信息安全,不得非法收集、使用、加工、传输他人个人信息,不得非法买卖、提供或者公开他人个人信息。《民法典》人格权编中对个人信息的定义以及保护措施作了更为详细的规定。根据《民法典》的人格权编中的有关规定，个人信息是以电子或者其他方式记录的能够单独或者与其他信息结合识别特定自然人的各种信息,包括自然人的姓名、出生日期、身份证件号码、生物识别信息、住址、电话号码、电子邮箱、健康信息、行踪信息等。

因此，证券公司应按照《民法典》以及《证券法》的有关规定，依法为投资者的信息保密，不得非法买卖、提供或者公开投资者的信息。

七、什么是民事法律行为？民事法律行为的有关规定对证券业务实践有何意义？

根据《民法典》的规定，民事法律行为是民事主体通过意思表示设立、变更、终止民事法律关系的行为，可以基于双方或者多方的意思表示一致成立,也可以基于单方的意思表示成立。《民法典》中有关民事法律行为形式、生效条件、效力等的规定，是对证券公司在日常业务实践活动中发生各类行为的高度概括，对于判断各类民事法律行为的效力，特别是与投资者或交易对手之间各类交易行为的效力及后果具有指导意义，限于篇幅关系，此处不再赘述。

八、如何确定民事诉讼时效？

《民法典》规定了民事诉讼时效制度，熟悉诉讼时效的有关规定对于证券公司参与诉讼、行使民事权利具有重要的意义。根据《民法典》的规定，除非法律另有规定,一般情况下，向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为三年，自权利人知道或者应当知道权利受到损害以及义务人之日起计算。此外，《民法典》总则编中明确规定，诉讼时效的期间、计算方法以及中止、中断的事由由法律规定,当事人约定无效。当事人对诉讼时效利益的预先放弃无效。

九、《民法典》总则编规定了投资者的哪些权利？

《民法典》总则编中规定了投资者作为一般民事主体所享有的与证券业务相关的一系列权利，包括受尊重权、个人信息安全权、受到侵害后的求偿权、股权以及其他投资性权利等。这些权利的行使往往对应证券公司的特定义务，因此，必须充分了解投资者所享有的各项权利，才能在业务开展过程中，有针对性地规范业务流程、设计各类金融产品，降低展业风险。

（供稿机构：海通证券投教基地）

主讲嘉宾：刘洋博士，中证报价场外监测中心副总监

主讲嘉宾：吴慧峰，招商证券副总裁、董事会秘书