近几天小证发现金融圈里又有新鲜事儿发生了，真是个惨痛的投资案例，或许能给我们普通投资者带来些思考。著名的华尔街基金经理、曾经的投资精英、那个还出了本书教我们做期权交易的大神-“詹姆斯·科迪埃(James Cordier)”爆仓了，一夜之间跌下神坛，欠了投资者和金融机构一大笔钱，短期来看是难以翻身了。
年少成名 赚钱策略成爆仓推手
科迪埃14岁起就进入了期货市场。1984年开始从期货交易员的工作做起，开始了自己的职业生涯。科迪埃是个聪明人，在工作中他发掘了一种卖出期权的交易策略，并发现很能挣钱，他做得非常顺手。2004年科迪埃出版了自己的书 -《期权出售完全指南》， 2007年这本书在中国出版，受到广大投资者好评。科迪埃也时常出镜，他的市场点评经常出现在全球各大财经媒体的报道中，包括CNBC，华尔街日报，福克斯商业，路透社世界新闻，彭博电视等都对他进行过报道，之后他又成立了自己的期权交易公司，开始自立门户了。
爆仓前一天，美天然气一度暴涨
科迪埃作为公司总裁兼首席交易员，其实他的交易手法很单一，但他对于自己的交易策略又无比自信。此次让科迪埃一败涂地的操作，正是让他发家的操作策略-卖出期权。他最近的操作就是裸卖空了美国天然气的看涨期权，而且加了杠杆，且没有采取任何对冲保护，结果天然气暴涨，导致买方集体行权，科迪埃所管理的投资账户直接爆仓，不仅自己赔的血本无归，也给广大投资者带来了巨大损失。
关于期权，你需要知道这些
说到这里，我们普通投资者可能对上文中的一些专业名词有些迷惑了，啥是期权、杠杆、裸卖空呢，小证在这里也给大家简单普及一些这方面的知识。
其实期权与股票和债券一样，也是一种证券，可以理解为是一种特殊的股票。期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票。而卖方则因为获得一笔权利金，获得一项义务，就是必须履行买方的权利。实际上此次科迪埃赌的就是天燃气价格会下跌，买方不会行权，然后自己就赚到了一笔权利金啦，但是这回他是太天真了，天燃气价格蹭蹭涨，买方要是不行权就傻了。
“裸卖空”到底是什么？
说完期权，小证再解释下裸卖空。首先大家需要理解下卖空是什么意思，卖空的意思是借来东西卖掉，等价格跌下来再买回来还东西。这么做的前提是能够借到你想要卖空的东西。裸卖空的意思就是不去借，直接声称自己有，然后卖出高价期权，获取前期利润，等待价格下跌再买回来把帐平掉。
简单理解就是：“我想空手套白狼”。
然而科迪埃没想到天然气的价格一路攀升…，这就意味着，他不得不到市场上以更高的价格买入天然气，然后转身以低价（他以期权承诺的卖出价）卖给那些购买他期权的人，简单地说就是花高价买，低价卖，这种操作导致科迪埃不破产都难。很难相信一个华尔街知名的基金经理、出有专著的投资人，居然甘愿冒着如此风险来管理投资人的资产。
盲目自信+高杠杆=注定失败
科迪埃此次在金融市场上的惨败，还有一个重要的原因，就是杠杆。杠杆就是一把双刃剑，如果做空期权且不做任何对冲保护，剑刃对自己的伤害要远大于对市场的伤害。通过收取权利金（期权的买方要向卖方支付的费用，也就是获得权利而必须支付的费用）获利看起来很好，但如果因为高杠杆而不能脱身，就注定是以悲剧结尾。
事实上，杠杆作为金融市场上的一种交易工具本没有错，不能用来背锅。此次科迪埃爆仓恰恰在于他只是看到了杠杆本身带来的巨大便利性和利益，盲目自信忽略了潜在的投资风险，没有控制住自己贪婪、侥幸心理。
小证在这里再次提醒大家，市场有风险，投资需谨慎。这句话经常被人挂在嘴边，可是真正能够做到的又有多少？市场是残酷的，华尔街投资精英都不能幸免，更何况我们普通投资者。目前，律师正在召集受损失的投资人准备集体起诉，一场针对科迪埃的诉讼正在发起。
对于我们普通投资者来说，在金融市场操作时，应时刻反思自己的投资策略，将风险防范放在首位。金融市场近几年频繁出现的亏损、爆仓等案例，时刻在警示着入局者，哪怕你自认为自己是投资专家、行业大咖，仍然要将风险二字放在心头，盲目自信+高杠杆=注定失败，不可儿戏。
最新进展
Optionsellers.com(科迪埃的期权交易公司)的投资者现已经联系了Chapmanalbin(证券和商业诉讼律师事务所)的律师，准备对Optionsellers.com和/或INTL FCStone（美国国际资产控股公司）提出索赔。
Optionsellers.com的团队包括James Cordier, Rosemary Veasey, Matthew Donovan, Michael Gross, 和Alicia Zedella.目前Optionsellers.com关闭了其网站、Facebook和LinkedIn，这让律师团队担心这家小型大宗商品交易公司是否有能力支付即将对其提起的数百万美元的索赔。
INTL FCStone是美国一家证券经纪商，负责为Optionsellers.com的交易进行结算等业务，Chapmanalbin的律师认为INTL FCStone未能对OptionSellers.com的交易员进行适当的尽职调查，包括对James Cordier和Michael Gross的尽职调查，他们过去曾多次被控告。他们还认为INTL FCStone并不了解自己的客户，允许Optionsellers.com以保证金交易IRA（个人退休金）账户中的期权，在IRA账户中，这一策略通常是不允许的。
（参考资料来源：新浪财经、中新经纬、华尔街见闻、Chapmanalbin，palisade-research）
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