▍互换介绍

　　互换（Swaps）合约是指约定在将来某一特定时间内相互交换特定标的物的金融合约。

　　  ▍互换的类型

　　不同标准下，互换的类型划分也有所不同。以收益计算方式分类，目前实践中最常见、最重要的互换包括收益互换（Total Return Swap，TRS）、利率互换（Interest Rate Swap，IRS）、信用违约互换（Credit Default Swap，CDS）、外汇掉期（Foreign Exchange Swap，FX swap）和货币掉期（Cross Currency Swap，CCS）；以交易方向分类，互换可以分为多头互换、空头互换和多空互换。

　　*本文内容选自中国证券业协会场外市场与衍生品业务专业委员会、中证机构间报价系统股份有限公司投资者教育基地编著的《管理风险：场外衍生品知识与实践》。

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