目前是金融供给侧结构性改革的关键推进期，也是加快金融对外开放的重要阶段。证券行业作为资本市场的核心中介，建设具备核心竞争力和国际影响力的一流投资银行成为推进资本市场改革的重中之重。证券公司在推动场外衍生品业务开展过程中，可以形成场外衍生品业务发展与公司自身高质量发展的双向促进效应，为建设一流投资银行打下坚实基础。

　　一是提高证券公司风险管理水平，助力稳健经营。证券公司可以通过场外衍生品有效管理自身的市场风险、信用风险和流动性风险。通过风险分散策略，增强其投资组合的稳定性。此外，场外衍生品通过联结不同业务，实现资产负债之间的匹配，改善了证券公司的经营风险状况，降低了“大而不能倒”的道德风险，为证券公司的稳健经营提供了有力保障。

　　二是提升证券公司业务创新能力，促进业务黏合。一方面，推动证券公司经纪业务转型。由投资者自助交易的传统经纪业务，逐步转向通过场外衍生品合约、由证券公司对冲交易完成执行的主经纪商业务模式，赋予证券公司在经纪业务中一定的自主管理权，更好地发挥证券公司的专业投资及风险管理能力。另一方面，发挥证券公司交易组织能力。以场外衍生品交易为工具媒介，能够将经纪业务、自营业务、投资银行业务等进行创新融合，充分发挥证券公司市场组织、产品设计、交易撮合和风险管理能力。

　　三是加快证券公司数字化转型，提升信息化水平。场外衍生品交易需要高效的信息传递和处理能力、强大的风险监测和风险控制能力，开发和业务适配的风险评估模型、风险管理工具、人工智能和机器学习等AI技术，建立完善的风险监控和预警系统，对市场异常波动、操纵行为、违规交易等风险进行实时监测。场外衍生品业务的开展，可以推动证券公司数字化转型，推动行业整体信息化水平的提升。

　　*本文内容选自中国证券业协会场外市场与衍生品业务专业委员会、中证机构间报价系统股份有限公司投资者教育基地编著的《管理风险：场外衍生品知识与实践》。